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大盘跳水！A股主线机会在哪？

2023-05-05 17:26:51 万隆证券网

【资料图】

近期浓眉大眼的上证今天也在早盘冲高后一路回落，上演沪深两市难兄难弟齐跳水的戏码。不过这两兄弟跳水各有各的原因。上证指数跳水应该属于主动调整洗盘，毕竟这几天大涨积累不少获利盘，而深市这边就相对被动些，新能源赛道股占比较高，而在近期中特估和科技两大主线的轮动过程中，新能源赛道成为“输血大户”，不管是中特估主线还是科技主线走强，受伤的总是新能源赛道股。正如前几年机构有多抱团新能源赛道，现在离场就有多坚决。当年的“小甜甜”变成“牛夫人”后很难重新受宠，至少不会是现在，现在的新欢是科技和中特估两大主线。

科技主线上很多板块和个股已经涨了不少，很多投资者都有恐高心理，经过本轮调整，科技主线存在板块轮动与高低切换，行情的演绎从硬科技到软科技。根据机构对全年业绩预测来看，科技主线中TMT板块中的影视与互联网媒体、医疗信息化、游戏、信息安全、广告营销业绩增速排名靠前。建议布局景气趋势改善更为明显的细分领域和AI赋能方向：

一是传媒和计算机子行业中，当前景气改善较明显的游戏、金融IT、云计算；

二是AI赋能拉动较大的方向，如算力、部分AI应用；

三是全球半导体周期接近见底+国产替代逻辑下，看好半导体产业链机会，近期半导体指数也调整比较充分，又开始出现买点的机会了。

另一大主线中特估最近表现抢眼，相比较科技主线，中特估前期涨幅不算大，经历了从通讯到大基建再到军工、医药等板块的发散过程，银行板块在过去亦有表现，但非银个股表现落后于整体，预计中特估的行情将持续发散至非银国企。

大象也能跳舞，重视中特估+高股息品种的价值重估，高股息品种与“中特估”板块重叠度较高，中国A股高分红领域更多的集中于资源、建筑与金融。5月联储加息后海外流动性预期有望改善，叠加央企指数及ETF上市推动增量资金流入，市场中枢有望迎来进一步的上移。中特估主线建议建议配置：具有明显估值优势的银行、保险、建筑、电力、石油石化等行业央企。

（风险提示：股市有风险，投资需谨慎，以上内容仅供投资者参考，不作为投资决策的依据。）

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