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今天又是一个缩量整固的交易日，沪指低开探底后回升，下午未能延续上午的反弹，股指回落后小幅震荡。盘面上人工智能和中特估都出现不同程度的调整，跌幅比较靠前。不过科技主线中的半导体却成为今天市场当中最靓的仔。

半导体逆势走强当然不是没有原因的。今天半导体芯片行业突发重大利好--　据供应链人士透露，长江存储原厂闪存正式开始涨价，幅度大约3-5％，比如256G已经涨价4-5美元(约合人民币28-35元)。

我们知道半导体板块自从2021年下半年见顶回落以下已经调整了将近两年，主要原因就是市场需求严重下滑。存储芯片这块全球各大NAND厂商库存持续处于高位，因此为争夺出货量不得不开启降价模式。长江存储NAND闪存技术不断取得突破，已经达到了世界一流水准，价格优势也让三星、SK海力士、美光这些国际巨头感到相当的压力。

可喜的是目前存储芯片供需失衡的关系正在发生改变，三星宣布减产存储芯片。三星作为全球最大的存储芯片供应商，宣布减产将有望助推全球存储市场恢复供需平衡。AI技术革命推动高算力服务器等基础设施需求提升，AI服务器所需的DRAM/NAND分别是常规服务器的8/3倍。尽管目前实际需求仍不及预期，库存仍面临压力，但各大厂商已经难以继续承受降价后果，例如美光已告知经销商DRAM及NANDFlash闪存从5月起不再接受更低询价?；诙匀斯ぶ悄艽吹男枨笤龀さ脑て冢桃部加辛颂峒鄣牡灼?。

回到整个半导体行业，虽然行业仍处下行周期，但今年三季度同比有望转正。目前行业正处于去库阶段，上游环节代工厂稼动率已降至荣枯线，IC设计公司库存有望在三季度见顶，目前需要静待渠道环节完成去库和终端需求拉动。人工智能技术革命带来的需求增长已经开始发力，见底复苏可期，长江存储的涨价利好或许就是信号？

虽然当前行业处于衰退期，但市场已经开始预期复苏，费城半导体指数已经完成估值修复。但A股半导体指数并未跟随，我们认为后续随着时间推进，A股半导体公司有望开始进行估值修复阶段。

我国拥有旺盛的存储芯片市场需求，但存储芯片长期依赖国外行业巨头，国产替代迫在眉睫。建议重点关注：

1、存储芯片和代工厂商龙头；

2、国内半导体设备和零部件行业龙头。

（风险提示：股市有风险，投资需谨慎，以上内容仅供投资者参考，不作为投资决策的依据。）

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